摘要 【又又又又漲停！“喝酒吃藥”行情再度歸來 能持續嗎？】今天，醫藥股再度強勢，醫藥生物行業居兩市漲幅榜首，個股方面，華北制藥延續此前強勢局面，再度封漲停，而這，已經是它過去5個交易日內的第4次漲停。

近日，醫藥股和白酒股在A股強勢上漲行情中，妥妥地成為“夜空中最亮的星”。

8月23日，更罕見出現了12只醫藥股集體漲停，這不，有人再度喊出了“吃藥行情來了，趕緊買買買！”。

今天，醫藥股再度強勢，醫藥生物行業居兩市漲幅榜首，個股方面，華北制藥延續此前強勢局面，再度封漲停，而這，已經是它過去5個交易日內的第4次漲停。

問題是，醫藥股強勢的基礎是什么？這一波行情又能持續多久呢？ “強勢”的醫藥股，年內平均漲幅近30% 8月份以來，醫藥股的持續強勢引發了市場的關注，尤其是華北制藥在過去5個交易日內出現第4次漲停，可見市場熱度之高。

東方財富Choice數據顯示，8月份以來，截至8月26日，上證指數下跌2.35%，東財一級行業中的醫藥生物平均漲幅為5.15%，成為所有板塊中最抗跌的。

拉長時間來看，2019年以來，整個醫藥生物板塊的平均漲幅也有29.19%，位居所有行業第七位。

數據來源：東方財富Choice數據，截至8月26日 作為“喝酒吃藥”行情的一部分，食品飲料板塊此前也一度強勢，8月23日當天，貴州茅臺上漲2.36%報收1130.1元，盤中創新高1133.56元，年內漲幅高達94.38%；五糧液盤中創新高131.68元，年初至今累計上漲160.17%。

今日，貴州茅臺等白酒股陷入調整，但醫藥股依然延續強勢，大有接棒“喝酒”，領跑兩市的趨勢。

數據來源：東方財富Choice數據 截止今日收盤，在大盤下跌1.17%的背景下，申萬一級醫藥生物行業逆市錄得0.53%的漲幅，位居所有行業第一位，是為數不多翻紅的4個行業之一。

問題是，醫藥股強勢的背后，是業績的支撐？資金的炒作還是另有其他？ 業績+政策共振，醫藥股大受追捧 據已經披露2019年中報的公司來看，醫藥生物行業今年的業績持續向好。

東方財富Choice數據顯示，截至8月26日，共有173家醫藥生物行業公司披露中報，其中，同比錄得業績增長的有127家，占比達73%； 同期，已經披露中報的上市公司有1867家，錄得增長的有1164家，占比為62.34%。

顯然，醫藥生物行業的業績是優于上市公司的平均水平的。

業內一位分析師就表示，上市醫藥公司半年報業績預期向好，推動了醫藥生物板塊的一波系統性做多行情。

數據來源：東方財富Choice數據，截止8月26日 與此同時，政策的利好也是近期醫藥股走強的原因之一。

8月20日，國家醫保局正式發布了《國家基本醫療保險、工傷保險和生育保險藥品目錄》，大量創新藥特別是涉及癌癥、罕見病等重大疾病的藥品，被納入醫保目錄/談判藥品目錄。

此次談判目錄的數量擴充至128個，2017年時有37個，2018年也僅有53個。

西南證券醫藥行業聯席首席分析師陳鐵林就表示，此次談判目錄的數量超預期，根據過往經驗來看，只要進到談判目錄，談判成功有醫保報銷，這些品種基本都能實現銷量和金額的大幅增長，對行業來說是利好。

與此同時，共有2643個藥品被納入醫保名錄，涉及醫藥行業百億級市場的調整，關乎13億參保人員的看病就醫，也事關二級市場上市公司的角逐。

2019版醫保名錄：部分西藥增補品種市場規模及市場格局 資料來源：華泰證券 華泰證券的一份報告就顯示，此次醫保名錄調整，將對石藥集團、同仁堂、恒瑞醫藥、華東醫藥等上市公司構成直接或間接利好。

涉及的產品將有望在專利期內實現放量銷售，提升上市公司業績，對新藥的研發也有正向的反饋作用。

這波行情能維持多久？ 對于不少二季度便已加倉醫藥股的基金經理來說，此輪大漲也算是“守得云開見月明”。

東方財富Choice數據顯示，在已經公布中報的173醫藥公司中，共有131家公司被基金增持，占比高達75%，其中，增持比例超過1%的就有53只。

數據來源：東方財富Choice數據，截止8月26日 其中，康龍化成、凱萊英被增持比例超過10%，普利制藥、天宇股份、康泰生物等11只個股被增持比例超過5%。

“經過十余年積累，中國創新藥產業具有星星之火燎原之勢！”在融通基金旗下基金經理蔣秀蕾看來，創新藥這一細分領域具有爆發的政策基礎、技術基礎、市場基礎、催化劑基礎等。

從2015年到2017年，國內已經有多個自主創新藥代表先后取得商業成功。

隨著藥政改革不斷深化，國家食品藥品監督管理總局推出藥品上市許可持有人制度、優先審評等系列措施，為后續創新藥的報批創造了更好的監管環境，創新藥將成為未來10年國內醫藥投資重要且彈性較大的主線。

平安基金旗下基金經理喬海英也看好醫療服務、醫藥創新產業鏈等，將其作為長期配置的基礎性底倉。

易方達基金旗下基金經理楊楨霄則表示，醫藥行業整體仍會保持穩定增長，內部會有很多結構性的機會，包括細分行業和具體公司。

總體上，以前“劣幣驅逐良幣”的局面將逐步得到扭轉，具有核心競爭力的大公司和一些真正具有創新能力的小公司能夠脫穎而出。

而對于二季度已經大火的白酒板塊，川財證券研究團隊判斷，當前白酒行業的結構性投資機會依然突出，半年報業績較好、中秋旺季來臨等因素有望共同拉升板塊表現。

“喝酒”+“吃藥”共振，基金的經理的期待，不知是否能夠實現。

(責任編輯：DF075)。