8月伊始，科創(chuàng)板的各方面工作都已經(jīng)步入正軌，針對(duì)券商在招股說(shuō)明書(shū)和問(wèn)詢回復(fù)中不時(shí)出現(xiàn)的不規(guī)范、不準(zhǔn)確等現(xiàn)象，上海證券交易所近日專門向券商發(fā)布了相關(guān)通知。

這份通知題為《關(guān)于切實(shí)提高招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)質(zhì)量和問(wèn)詢回復(fù)質(zhì)量相關(guān)注意事項(xiàng)的通知》，具體內(nèi)容包括重大事項(xiàng)提示、風(fēng)險(xiǎn)因素、發(fā)行人基本情況、業(yè)務(wù)與技術(shù)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析、投資者保護(hù)、相關(guān)專項(xiàng)文件、其他事項(xiàng)等共計(jì)八個(gè)方面，分為28條，全部是針對(duì)申報(bào)過(guò)程中的細(xì)節(jié)流程所作出的明確規(guī)定。

在這份8月1日發(fā)出的通知中，科創(chuàng)板上市審核中心表示，為提高科創(chuàng)板發(fā)行上市申請(qǐng)文件的質(zhì)量及信息披露水平，結(jié)合審核中發(fā)現(xiàn)的帶有一定普遍性的突出問(wèn)題，現(xiàn)就科創(chuàng)板招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)制作及問(wèn)詢回復(fù)相關(guān)注意事項(xiàng)通知如下，請(qǐng)認(rèn)真組織學(xué)習(xí)和落實(shí)。

截至發(fā)稿時(shí)間，上交所共計(jì)受理了149家企業(yè)的科創(chuàng)板上市申請(qǐng)，其中，28家已經(jīng)在證監(jiān)會(huì)注冊(cè)生效，7家過(guò)會(huì)企業(yè)提交證監(jiān)會(huì)進(jìn)行注冊(cè)，4家終止審核，85家因需要補(bǔ)充中報(bào)信息等原因而中止審核。

科創(chuàng)板的核心變革內(nèi)容之一，就是在于加強(qiáng)了信息披露，讓投資者從透明、公開(kāi)的市場(chǎng)中進(jìn)行自主價(jià)值判斷，因此，招股說(shuō)明書(shū)和問(wèn)詢回復(fù)作為重要的公開(kāi)披露信息，其質(zhì)量的重要程度不言而喻。

在本次通知的28條內(nèi)容中，澎湃新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，上交所多次要求，不得使用市場(chǎng)推廣的宣傳用語(yǔ)和夸大其詞的表述。

此外，在涉及數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)因素等方面時(shí)，上交所要求應(yīng)當(dāng)采用定量與定性相結(jié)合的方式進(jìn)行分析。

澎湃新聞?dòng)浾邚谋敬瓮ㄖ?8條內(nèi)容中精選出券商需要特別注意的5條，羅列如下： 1。

請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合公司實(shí)際情況作風(fēng)險(xiǎn)提示，提高風(fēng)險(xiǎn)因素披露的針對(duì)性和相關(guān)性，盡量對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素作定量分析，對(duì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)性因素作敏感性分析。

無(wú)法進(jìn)行定量分析的，應(yīng)有針對(duì)性地作出定性描述。

2。

請(qǐng)發(fā)行人披露業(yè)務(wù)與技術(shù)時(shí)，結(jié)合公司收入構(gòu)成、客戶及供應(yīng)商、市場(chǎng)地位等，使用淺白易懂的語(yǔ)言，客觀準(zhǔn)確、實(shí)事求是地描述發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式及盈利模式，不得使用市場(chǎng)推廣的宣傳語(yǔ)或夸大其詞的描述，避免使用艱深晦澀、生僻難懂的專業(yè)術(shù)語(yǔ)。

發(fā)行人在披露財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析時(shí)，應(yīng)采用定量與定性相結(jié)合的方法分析重要或者同比發(fā)生重大變動(dòng)的報(bào)表科目、財(cái)務(wù)指標(biāo)。

3。

發(fā)行人披露下一報(bào)告業(yè)績(jī)預(yù)告信息的，若主要會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目與財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)截止日或上年同期相比發(fā)生較大變化的，應(yīng)詳細(xì)披露變化情況、變化原因以及由此可能產(chǎn)生的影響。

4。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)在《關(guān)于發(fā)行人符合科創(chuàng)板定位的專項(xiàng)意見(jiàn)》中，說(shuō)明對(duì)于發(fā)行人核心技術(shù)的盡調(diào)過(guò)程、核查方法和取得的證據(jù)，不得簡(jiǎn)單重復(fù)發(fā)行人《關(guān)于符合科創(chuàng)板定位要求的說(shuō)明》中的內(nèi)容，不得使用市場(chǎng)推廣的宣傳用語(yǔ)和夸大其詞的表述。

5。

發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在審核問(wèn)詢函的范圍之外對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行修改的，請(qǐng)按照《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等規(guī)定，提交專項(xiàng)報(bào)告說(shuō)明修改情況及原因，并對(duì)修改內(nèi)容予以楷體加粗標(biāo)示。

可見(jiàn)的是，監(jiān)管層已經(jīng)發(fā)布了多個(gè)文件規(guī)范科創(chuàng)板企業(yè)申報(bào)文件的內(nèi)容和格式。

3月1日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第24號(hào)——科創(chuàng)板創(chuàng)新試點(diǎn)紅籌企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息特別規(guī)定》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第41號(hào)——科創(chuàng)板公司招股說(shuō)明書(shū)》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第42號(hào)——首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)文件》。

不過(guò)，券商在撰寫(xiě)招股書(shū)及回復(fù)審核問(wèn)詢的過(guò)程中，依然出現(xiàn)了不少問(wèn)題。

在上交所5月份的公開(kāi)發(fā)文中，就總結(jié)了中介機(jī)構(gòu)在問(wèn)詢回復(fù)過(guò)程中常見(jiàn)的五類問(wèn)題。

一是有的回復(fù)避重就輕、答非所問(wèn)，沒(méi)有針對(duì)性回應(yīng)所提問(wèn)題的關(guān)鍵點(diǎn)，有的甚至遺漏問(wèn)題； 二是有的回復(fù)刻意避短、夸大其詞，回復(fù)內(nèi)容的依據(jù)和理由不充分，客觀性和準(zhǔn)確性存在疑問(wèn)； 三是有的回復(fù)篇幅冗長(zhǎng)、拖泥帶水，一些關(guān)鍵內(nèi)容淹沒(méi)其中，不夠突出醒目； 四是修改后的招股說(shuō)明書(shū)，大多只做加法不做減法，該刪除的沒(méi)刪除，該精簡(jiǎn)的沒(méi)精簡(jiǎn)，甚至將問(wèn)詢中僅需發(fā)行人說(shuō)明和中介機(jī)構(gòu)核查事項(xiàng)回復(fù)的內(nèi)容，不加區(qū)分地放到招股說(shuō)明書(shū)中； 五是有的回復(fù)不合要求，沒(méi)有將補(bǔ)充到招股說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容凸顯出來(lái)，少數(shù)保薦人擅自修改已經(jīng)披露的招股說(shuō)明書(shū)中的重要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，個(gè)別保薦人甚至違反執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則，修改本所問(wèn)詢的問(wèn)題。

而除了撰寫(xiě)質(zhì)量不高的問(wèn)題，監(jiān)管層對(duì)于擅自刪減更改文件這類更嚴(yán)重的情況已經(jīng)開(kāi)始出手整頓。

從3月18日科創(chuàng)板企業(yè)申報(bào)開(kāi)放至今，先后有兩家券商因?yàn)槌霈F(xiàn)了這一情況而收到了證監(jiān)會(huì)的警示函，分別是中金公司擅改交控科技的注冊(cè)申請(qǐng)文件被罰，以及中信證券擅改柏楚電子的申請(qǐng)文件被罰。

附《關(guān)于切實(shí)提高招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)質(zhì)量和問(wèn)詢回復(fù)質(zhì)量相關(guān)注意事項(xiàng)的通知》全文： 為提高科創(chuàng)板發(fā)行上市申請(qǐng)文件的質(zhì)量及信息披露水平，結(jié)合審核中發(fā)現(xiàn)的帶有一定普遍性的突出問(wèn)題，現(xiàn)就科創(chuàng)板招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)制作及問(wèn)詢回復(fù)相關(guān)注意事項(xiàng)通知如下，請(qǐng)認(rèn)真組織學(xué)習(xí)和落實(shí)。

一、關(guān)于重大事項(xiàng)提示 1，請(qǐng)發(fā)行人在“重大事項(xiàng)提示”中以簡(jiǎn)明語(yǔ)言明確列示對(duì)投資者作出價(jià)值判斷和投資決策有重大影響的信息，包括重大風(fēng)險(xiǎn)因素，不得簡(jiǎn)單重復(fù)或索引招股說(shuō)明書(shū)其他章節(jié)內(nèi)容。

2，請(qǐng)發(fā)行人根據(jù)《科創(chuàng)板招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則》第九十三條的規(guī)定，將承諾事項(xiàng)集中披露在“投資者保護(hù)”一節(jié)中，如認(rèn)為必要，可在“重大事項(xiàng)提示”中以索引方式提示投資者閱讀“投資者保護(hù)”一節(jié)的相關(guān)內(nèi)容。

3，經(jīng)過(guò)審核問(wèn)詢后，如存在對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大影響等事項(xiàng)，發(fā)行人也應(yīng)當(dāng)在“重大事項(xiàng)提示”中進(jìn)行披露。

二、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)因素 4，請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合公司實(shí)際情況作風(fēng)險(xiǎn)提示，提高風(fēng)險(xiǎn)因素披露的針對(duì)性和相關(guān)性，盡量對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素作定量分析，對(duì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)性因素作敏感性分析。

無(wú)法進(jìn)行定量分析的，應(yīng)有針對(duì)性地作出定性描述。

5，風(fēng)險(xiǎn)因素中不得包含風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、發(fā)行人競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及類似表述。

三、關(guān)于發(fā)行人基本情況(核心技術(shù)人員認(rèn)定) 6，請(qǐng)發(fā)行人按照《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答》第6問(wèn)，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要及相關(guān)人員對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)揮的實(shí)際作用，確定核心技術(shù)人員的范圍，并在招股說(shuō)明書(shū)中披露認(rèn)定情況和認(rèn)定依據(jù)。

原則上，核心技術(shù)人員通常包括公司技術(shù)負(fù)責(zé)人、研發(fā)負(fù)責(zé)人、研發(fā)部門主要成員、主要知識(shí)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)的發(fā)明人或設(shè)計(jì)人、主要技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的起草者等。

四、關(guān)于業(yè)務(wù)與技術(shù) 7，請(qǐng)發(fā)行人披露業(yè)務(wù)與技術(shù)時(shí)，結(jié)合公司收入構(gòu)成、客戶及供應(yīng)商、市場(chǎng)地位等，使用淺白易懂的語(yǔ)言，客觀準(zhǔn)確、實(shí)事求是地描述發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式及盈利模式，不得使用市場(chǎng)推廣的宣傳語(yǔ)或夸大其詞的描述，避免使用艱深晦澀、生僻難懂的專業(yè)術(shù)語(yǔ)。

8，披露核心技術(shù)時(shí)，請(qǐng)披露主要產(chǎn)品或服務(wù)的核心技術(shù)來(lái)源。

9，披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)時(shí)，請(qǐng)披露與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系、是否共有、是否受讓取得等。

披露重大獲獎(jiǎng)、承擔(dān)重大科研專項(xiàng)、參與標(biāo)準(zhǔn)制定情況的，請(qǐng)披露與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系、發(fā)行人或相關(guān)人員在其中所起的作用、排名情況等。

10，披露核心技術(shù)或市場(chǎng)地位使用“領(lǐng)先”、“先進(jìn)”等定性描述的，請(qǐng)?zhí)峁┛陀^依據(jù)。

11，選擇可比公司時(shí)，如果主營(yíng)業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等與發(fā)行人差異較大，請(qǐng)說(shuō)明選擇理由。

五、關(guān)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析 12，發(fā)行人在披露財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析時(shí)，應(yīng)采用定量與定性相結(jié)合的方法分析重要或者同比發(fā)生重大變動(dòng)的報(bào)表科目、財(cái)務(wù)指標(biāo)。

13，選擇同行業(yè)公司或業(yè)務(wù)對(duì)比分析時(shí)，應(yīng)注意所選公司或業(yè)務(wù)的可比性。

14，請(qǐng)根據(jù)《科創(chuàng)板招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則》第六十八條、第七十條、第七十一條的規(guī)定，披露與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息相關(guān)的重大事項(xiàng)或重要性水平的判斷標(biāo)準(zhǔn)及關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)。

15，合并報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表存在顯著差異的，應(yīng)披露母公司財(cái)務(wù)報(bào)表。

16，請(qǐng)根據(jù)《科創(chuàng)板招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則》第十三條的規(guī)定，披露在資產(chǎn)、收入或利潤(rùn)規(guī)模等方面對(duì)發(fā)行人有重大影響的下屬企業(yè)的相關(guān)信息。

17，發(fā)行人獲得政府補(bǔ)助的，應(yīng)根據(jù)《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)——非經(jīng)常性損益》判斷政府補(bǔ)助是否應(yīng)列入非經(jīng)常性損益。

若政府補(bǔ)助文件明確了補(bǔ)助發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)是按照定額或定量指標(biāo)計(jì)算，符合相關(guān)規(guī)定的，可列入經(jīng)常性損益。

18，發(fā)行人披露下一報(bào)告業(yè)績(jī)預(yù)告信息的，若主要會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目與財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)截止日或上年同期相比發(fā)生較大變化的，應(yīng)詳細(xì)披露變化情況、變化原因以及由此可能產(chǎn)生的影響。

19，發(fā)行人提交申報(bào)材料后對(duì)會(huì)計(jì)處理事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)《科創(chuàng)板招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則》第七十一條的規(guī)定，明確披露調(diào)整事項(xiàng)屬于會(huì)計(jì)政策變更、會(huì)計(jì)估計(jì)變更或會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，以及認(rèn)定的依據(jù)和理由。

保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)提交說(shuō)明，對(duì)會(huì)計(jì)政策變更、會(huì)計(jì)估計(jì)變更、會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的依據(jù)和理由及相關(guān)會(huì)計(jì)處理調(diào)整事項(xiàng)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》發(fā)表明確意見(jiàn)。

六、關(guān)于投資者保護(hù)(欺詐發(fā)行股份購(gòu)回承諾) 20，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)督促發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人按照《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》第六十八條的規(guī)定，明確就公司被認(rèn)定欺詐發(fā)行時(shí)公司及其控股股東、實(shí)際控制人在中國(guó)證監(jiān)會(huì)等有權(quán)部門確認(rèn)后5個(gè)工作日內(nèi)啟動(dòng)股份購(gòu)回程序，購(gòu)回公司本次公開(kāi)發(fā)行的全部新股作出承諾；存在老股配售的，實(shí)施配售的股東還應(yīng)當(dāng)承諾購(gòu)回已轉(zhuǎn)讓的原限售股份。

七、關(guān)于相關(guān)專項(xiàng)文件 21，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)在《關(guān)于發(fā)行人符合科創(chuàng)板定位的專項(xiàng)意見(jiàn)》中，說(shuō)明對(duì)于發(fā)行人核心技術(shù)的盡調(diào)過(guò)程、核查方法和取得的證據(jù)，不得簡(jiǎn)單重復(fù)發(fā)行人《關(guān)于符合科創(chuàng)板定位要求的說(shuō)明》中的內(nèi)容，不得使用市場(chǎng)推廣的宣傳用語(yǔ)和夸大其詞的表述。

22，請(qǐng)發(fā)行人在提交報(bào)會(huì)注冊(cè)稿時(shí)，提交發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師出具的《會(huì)后事項(xiàng)承諾函》。

提交報(bào)會(huì)注冊(cè)稿時(shí)未能提交《會(huì)后事項(xiàng)承諾函》的，均應(yīng)補(bǔ)充提交《會(huì)后事項(xiàng)承諾函》。

23，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在對(duì)舉報(bào)事項(xiàng)的核查報(bào)告中說(shuō)明核查內(nèi)容、核查手段、核查過(guò)程和核查結(jié)論。

核查結(jié)論中應(yīng)當(dāng)明確說(shuō)明舉報(bào)事項(xiàng)是否屬實(shí)，并就舉報(bào)事項(xiàng)是否對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行上市構(gòu)成障礙發(fā)表明確意見(jiàn)。

保薦機(jī)構(gòu)對(duì)于發(fā)行人舉報(bào)事項(xiàng)出具的核查報(bào)告，應(yīng)由保薦機(jī)構(gòu)董事長(zhǎng)(或總經(jīng)理)及兩名保薦代表人簽字。

律師事務(wù)所出具的核查報(bào)告，應(yīng)由律師事務(wù)所負(fù)責(zé)人、經(jīng)辦律師簽字。

會(huì)計(jì)事務(wù)所出具的核查報(bào)告，應(yīng)由會(huì)計(jì)事務(wù)所負(fù)責(zé)人、經(jīng)辦會(huì)計(jì)師簽字。

核查報(bào)告中需要簽字的，應(yīng)由簽字人親筆簽名，不得以名章、簽名章等代替。

因特殊情況需要委托他人代為簽名的，應(yīng)同時(shí)提供本人簽名的委托書(shū)，委托書(shū)應(yīng)當(dāng)明確具體、不得概況委托。

八、關(guān)于其他事項(xiàng) 24，招股說(shuō)明書(shū)引用第三方數(shù)據(jù)或結(jié)論，應(yīng)注明資料來(lái)源，確保有權(quán)威、客觀、獨(dú)立的依據(jù)并符合時(shí)效性要求。

25，在申報(bào)前，請(qǐng)發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)嚴(yán)格按照《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答(二)》的要求，對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行核查、披露，并在招股說(shuō)明書(shū)、保薦工作報(bào)告等文件中予以體現(xiàn)。

26，審核過(guò)程中，發(fā)行人發(fā)生重大訴訟仲裁等糾紛、突發(fā)事件、政策變動(dòng)及其他重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)、及時(shí)向科創(chuàng)板審核中心書(shū)面報(bào)告。

保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提交專項(xiàng)核查報(bào)告，分析說(shuō)明該等事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人的影響，并就其是否對(duì)本次發(fā)行上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)障礙發(fā)表明確意見(jiàn)。

27，發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在審核問(wèn)詢函的范圍之外對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行修改的，請(qǐng)按照《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等規(guī)定，提交專項(xiàng)報(bào)告說(shuō)明修改情況及原因，并對(duì)修改內(nèi)容予以楷體加粗標(biāo)示。

28，發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本所要求，及時(shí)提交問(wèn)詢回復(fù)及發(fā)行上市申請(qǐng)文件更新稿。

科創(chuàng)板發(fā)行上市申請(qǐng)文件中的PDF文檔請(qǐng)制作書(shū)簽，WORD文檔請(qǐng)制作文檔結(jié)構(gòu)圖，PDF文檔除必要掃描部分外，應(yīng)提供可復(fù)制版本。

（文章來(lái)源：澎湃新聞） (責(zé)任編輯：DF406)。