科創板開板鐘聲即將敲響。

6月5日，3家首批上會企業順利過會，第二批科創板主題基金亦在當日開售，科創板動態信息不斷更新。

以券商、私募、公募為主的金融機構正摩拳擦掌，銀行業也緊隨其后，圍繞科創板創新服務。

但與非銀機構所受到的直接影響不同，科創板之于銀行業，更多的是對銀行投貸聯動業務的推動。

“通過投貸聯動的方式更好的服務新產業、新經濟，并推動金融供給側結構性改革。

”一位大型股份行資管部總經理這樣對記者說。

此外，基于科創企業的特性，銀行傳統的信貸服務亦有變化，如變動評估標準、提高授信寬容度、產品覆蓋全生命周期等。

不少業內人士認為，科創板的推出正倒逼銀行服務升級，不僅包括信貸投放，還涵蓋配套的增值服務等。

推動投貸聯動 “具體的業務影響有限，但科創板給商業銀行帶來新的機會，銀行可進一步加大與投行等機構的合作，通過投貸聯動的方式更好服務新產業、新經濟，這也符合金融供給側結構性改革的要求。

”上述資管部總經理對第一財經記者稱。

相比銀行，科創板給券商、私募和公募等機構帶來的影響更為直接，比如券商可通過承銷項目、投資人開戶等獲益，私募和公募等機構可加大標的配置等。

而對于銀行，更多的則是，科創板的出現改善了科創企業的融資環境，從而利于銀行投貸聯動的開展。

早在2016年，部分銀行就試點開展“投貸聯動”業務，支持科創企業。

2016年4月21日，原銀監會、科技部、中國人民銀行發布《關于支持銀行業金融機構加大創新力度開展科創企業投貸聯動試點的指導意見》，明確5個地區和10家銀行作為試點，開展商業銀行投貸聯動業務。

在落地實踐中，投貸聯動通常有兩種方式，一種是內部聯動，即銀行與其具有投資功能的子公司聯動開展業務，這種較為少見；另一種則是外部聯動，銀行與非本機構直接設立的、具有投資功能的實體聯動開展業務，諸如與集團控股的子公司聯動、與外部風投機構合作等，通過對創投機構授信間接投資科創企業、成立產業基金等模式開展。

和普通的企業信貸比較，“投貸聯動”實際上更偏向股權投資，“針對科創板的業務已不能單純說是信貸業務，我們更多將其歸為資管業務，即通過資管方式來進行，兩者的區別就在于股權的投資，而信貸資金是不能投資股權的。

”一位股份行分行高層對第一財經記者表示。

但近幾年，“投貸聯動”開展較為緩慢，面臨著部分投資子公司尚未獲批、退出渠道不暢、銀行的風險偏好下降等問題。

另外，可大規模推廣的聯動模式也不多見，仍以貸款為主、投資為輔，并且認股權模式的應用也存在一定困難。

如今，科創板的推出一定程度上改善了銀行投貸聯動的環境，但不可忽略的是，這對銀行的投行業務能力提高了要求。

“科創板改善了銀行的客戶結構，原來銀行的公司客戶主要是傳統企業為主，如今新技術的公司將越來越多，銀行需要加強投行能力。

”上述資管總經理告訴記者。

另有業內人士透露，目前已有銀行通過外部聯動的方式，針對一些科創企業進行股權投資。

提高授信寬容度 除了投貸聯動，銀行給科創企業提供的傳統信貸服務亦有所改變。

記者了解到，在對科創企業授信時，多數銀行會改變原有的一些評估標準，借鑒PE/VC的投資方法，將企業的科技投入、專利情況以及團隊管理納入考慮因素，同時適當放寬對營收、凈利潤、擔保等要求，提高授信寬容度。

而且，銀行所提供的產品通常可覆蓋科創企業全生命周期，即從初創期到完成上市及上市后續發展。

根據不同的周期，銀行會提供不同的配套服務。

比如，初創期內，銀行通常會聯合股權基金管理機構，一方面進行投貸聯動，另一方面幫助企業與股權基金管理機構簽署認股選擇權，鎖定未來股權投資意向，對接潛在投資者，同時為企業提供增值服務等；對于處于快速成長期的企業，銀行會協助其引入戰略投資者，完成增資、并購、股權轉讓等多層次的股權融資，并且還可為企業提供規范公司治理、財務診斷、高管福利及股權激勵計劃服務等。

對于Pre-科創板階段的企業，銀行可作為企業的財務顧問，為企業的資產重組、股份制改造提供方案，協助企業優化財務狀況、調整股權結構、幫助設計高管/員工的股權持股計劃、規范公司治理結構等。

企業上市后，銀行一般會提供常規服務，比如投融資服務、收購兼并服務、戰略發展顧問服務、理財與現金管理服務、薪酬福利資金管理服務等。

不同階段的企業有一定準入標準，例如在財務指標方面，以浦發銀行為例，要求企業上年主營業務收入超過200萬元，上年主營業務收入增長率超過20%；成長期則要求上年主營業務收入超過1000萬元，近兩年主營業務收入復合增長率超過15%等。

值得注意的是，在現有的業務中，有銀行將解決員工持股問題作為發力重心。

“首輪能上的企業大家都爭著給錢，我們分析以后，重點是幫他們解決員工持股計劃。

”江浙某城商行資管部負責人對記者說。

也有業內人士建議，可專門針對員工持股計劃開發信貸產品，比如僅針對科創板上市企業的員工持股進行貸款，一方面能降低企業融資成本，另一方面又能幫銀行規避風險。

“不過這需監管層的批準。

”該人士向記者稱。

在銀行創新信貸服務的同時，科創板打新工作亦在同步進行，通過理財資金借道公募或者券商資管通道，參與科創板打新也是銀行布局科創板的一種方式，不過目前規模有限，銀行在配置時，會考慮風險和收益的平衡。

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