原標題：第十八屆發審委2019年第209次會議審核結果公告 摘要 【證監會：西域旅游等4家公司首發過會】今日首發上會的4家企業：西域旅游開發股份有限公司、江西耐普礦機新材料股份有限公司、北京萬泰生物藥業股份有限公司、貴州三力制藥股份有限公司均成功過會。

（證監會網站） 今日首發上會的4家企業：西域旅游開發股份有限公司、江西耐普礦機新材料股份有限公司、北京萬泰生物藥業股份有限公司、貴州三力制藥股份有限公司均成功過會。

第十八屆發審委2019年第209次會議審核結果公告 中國證券監督管理委員會第十八屆發行審核委員會2019年第209次發審委會議于2019年12月26日召開，現將會議審核情況公告如下： 一、審核結果 (一)西域旅游開發股份有限公司(首發)獲通過。

(二)江西耐普礦機新材料股份有限公司(首發)獲通過。

二、發審委會議提出詢問的主要問題 (一)西域旅游開發股份有限公司 1、天池景區區間車價格自2018年9月1日起由每人次90元降至每人次60元。

請發行人代表：(1)結合2019年第三季度主要經營數據等，說明區間車票價下調對發行人經營業績的影響，是否對發行人持續盈利能力產生重大不利影響；(2)說明觀光車和索道業務恢復正常運營后，收入出現大幅增長的原因及合理性；(3)說明發行人區間車價格是否存在進一步下調的可能性；(4)說明發行人觀光車和索道價格未來是否存在下調的可能性，未來相關價格下調對發行人經營業績的影響；(5)說明發行人應對票價下調的相關措施，以及上述措施對發行人經營業績的具體影響，并結合游客增長率、其他業務的盈利能力、新項目未來的投資收益說明發行人是否具有可持續盈利能力。

請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

2、報告期，發行人現金收款金額占比較高。

請發行人代表：(1)結合行業特點和經營模式，說明主營業務現金收款的合理性與必要性；現金交易比例及其變動情況是否整體處于合理范圍內，是否與行業慣例相符；(2)說明在已開通微信、支付寶等支付方式的情況下，發行人觀光車業務和索道業務現金交易比例仍較高的原因及合理性；(3)說明現金交易是否具有可驗證性及其依據，現金交易的客戶是否存在關聯方及其對發行人的具體影響；(4)說明現金收款相關制度情況，相關制度是否健全有效，現金收款制度與業務模式是否匹配且有效執行，發行人為減少現金交易所采取的改進措施及進展情況。

請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

3、新天國際作為發行人第二大股東，目前進入破產重整程序。

請發行人代表說明：(1)新天國際所涉糾紛、訴訟以及破產重整程序目前最新的進展情況；(2)如新天國際持有的發行人股份被依法處置，發行人的董事會是否會發生較大變化，是否會對發行人生產經營帶來不利影響；(3)新天國際所持股份歸屬的不確定性，是否符合《創業板首發辦法》第十五條“發行人的股權清晰”的發行條件。

請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

4、報告期發行人綜合毛利率呈逐年上升趨勢。

請發行人代表：(1)結合各類型業務的客均單價、單位成本等因素，說明各類產品毛利率持續較高的原因及合理性；(2)結合同行業可比公司的主營業務類型，說明毛利率遠高于行業平均水平的原因及合理性；(3)說明未來發展的空間以及較高毛利率是否具有可持續性。

請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

5、發行人在新疆天池景區開展的業務主要依賴于取得的特許經營權。

請發行人代表說明：(1)特許經營權到期前是否存在特許經營權終止的風險；(2)特許經營權到期后發行人是否具有優先續約權，是否會影響到發行人未來的經營持續性。

請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

(二)江西耐普礦機新材料股份有限公司 1、發行人報告期銷售收入逐年上升，客戶集中度較高，外銷收入占比較高。

請發行人代表：(1)說明客戶集中度較高是否與同行業可比公司保持一致，是否存在對中信重工、額爾登特等主要客戶的重大依賴；(2)說明報告期內對主要客戶銷售收入的變化情況及原因，相關交易是否具有穩定性、可持續性，中短期內是否存在被競爭對手替代的風險；(3)說明發行人2018年對第一大客戶中信重工銷售收入大幅上升，但2019年1-6月銷售收入卻不足2018年度全年1/3的原因及合理性，是否均已實現終端銷售，是否存在跨期調節收入和利潤的情形；(4)說明發行人所處行業的經營環境是否已經或者將發生重大變化，對發行人持續盈利能力和本次募投項目實施是否將構成重大不利影響。

請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

2、報告期內發行人主營業務毛利率顯著高于國內可比上市公司毛利率平均水平。

請發行人代表：(1)說明主營業務毛利率顯著高于國內可比上市公司毛利率平均水平的原因及合理性，是否可持續，是否存在下降風險；(2)說明報告期礦用橡膠耐磨備件產品毛利率持續下滑的原因及其合理性，是否與同行業一致，影響毛利率持續下滑的因素是否可消除；(3)說明磨機備件和渣漿泵備件毛利率差異較大且變化趨勢不一致的原因及合理性；選礦設備2018年度及2019年1-6月毛利率大幅提升且2018年單位毛利遠高于其他年度的原因及合理性；(4)說明礦用橡膠耐磨備件參照礦用金屬備件價格定價的原因及合理性，客戶是否知悉上述情況，是否符合行業慣例；(5)結合主要境外礦山客戶所在國家的政治經濟環境、自身經營狀況及競爭對手等情況，說明發行人對上述礦山客戶的高毛利率是否具有可持續性，是否存在導致發行人持續盈利能力發生重大不利變化的情形。

請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

3、發行人主要產品為礦用橡膠耐磨備件，除自購原料生產外，還通過外采半成品進行加工。

發行人存在直接銷售供應商產品的情形。

請發行人代表：(1)結合外采情況，說明報告期主要原材料和對應產品的投入產出比是否具有合理性；(2)說明外購商品直接銷售的必要性，銷售毛利率是否符合貿易商業實質，發行人向主要客戶中信重工采購商品直接銷售給終端客戶的毛利率顯著高于同類業務毛利率的合理性，是否存在利益輸送情形；(3)對比主要產品的主營業務成本構成，說明報告期礦用橡膠耐磨備件銷量與主營業務中直接材料和直接人工占比的變動情況是否存在合理的匹配關系，若存在異常，請說明原因及合理性。

請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

4、關于核心技術。

請發行人代表：(1)結合國內外主要競爭對手發展情況、發行人與上述競爭對手在產品性能、核心技術及工藝水平方面的差異，發行人相關核心技術的研發過程及發行人的未來發展方向，說明發行人產品性能、技術水平、成本優勢等方面與主要競爭對手之間的優劣勢，發行人在產品、技術的核心競爭力上是否存在被同行業競爭對手替代的風險；(2)說明發行人目前僅擁有1項發明專利，發行人的專利獲得情況及技術研發能力是否與申請資料中所述發行人的技術優勢相符，是否可以支持業務開展。

請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

發行監管部 2019年12月26日 第十八屆發審委2019年第210次會議審核結果公告 中國證券監督管理委員會第十八屆發行審核委員會2019年第210次發審委會議于2019年12月26日召開，現將會議審核情況公告如下： 一、審核結果 (一)北京萬泰生物藥業股份有限公司(首發)獲通過。

(二)貴州三力制藥股份有限公司(首發)獲通過。

二、發審委會議提出詢問的主要問題 (一)北京萬泰生物藥業股份有限公司 1、發行人體外診斷儀器主要通過經銷商實施投放，包括免費投放和向經銷商收取一定數額的保證金、押金或者服務費等費用的方式。

請發行人代表：(1)結合與經銷商的銷售合同以及對設備、試劑定價，說明是否存在試劑捆綁設備銷售的情形，是否存在違反不正當競爭法或違反行業規定贈送或免費投放設備、搭配試劑銷售的情形；(2)說明發行人免費提供設備的終端客戶情況，該等終端用戶采購發行人試劑情況，是否違反行業主管部門相關規定；(3)說明發行人主要經銷商是否存在免費投放或贈送設備銷售試劑的情形；(4)說明是否屬于行業慣例，是否存在被相關主管部門追究責任的風險。

請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

2、報告期內發行人銷售費用在營業收入中占比較高，其中業務費占服務商服務的直銷客戶實現收入的比例較高。

請發行人代表說明：(1)對報告期主要服務商業務費的相關會計核算是否符合企業會計準則要求，費用計提是否存在跨期情況；(2)業務費是否存在對醫生或醫療工作人員不合規的利益輸送，是否建立健全有效內控防止人員舞弊以及重大的稅務風險；(3)服務商與發行人、董監高及其實際控制人、控股股東是否存在關聯關系，是否存在與正常經營無關的資金往來，是否存在商業賄賂情形。

請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

3、關于經營業績等。

請發行人代表說明：(1)扣除非經常性事項影響后2018年營業利潤較2017年有所下降的原因及其合理性，相關影響因素是否可消除及其消除情況，是否與同行業一致；(2)2019年度營業利潤及凈利潤的預計情況，是否存在業績下滑風險；(3)診斷儀器中的全自動化學發光免疫分析儀虧損銷售的原因，相關定價是否公允，結合與客戶簽訂的銷售協議相關約定，定價機制以及和同行業可比公司的對比情況，說明是否存在通過捆綁銷售促進其他產品銷售的情形，是否符合相關法律法規的規定；(4)膠體金快速診斷試劑和化學發光試劑銷售收入波動較大的原因和合理性，膠體金快速診斷試劑是否為生命周期末期。

請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

4、發行人從事以疾病診斷、疾病預防為目的的產品，發行人控股股東從事以疾病治療為目的的產品研發及產業化。

請發行人代表說明：(1)發行人與控股股東是否存在同業競爭；(2)控股股東、實際控制人投資的其他企業的客戶、供應商是否存在與發行人的客戶、供應商重合的情形，是否存在控股股東及其關聯方替發行人分攤成本、承擔費用的情形。

請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

(二)貴州三力制藥股份有限公司 1、發行人目前采用專業化學術推廣為主(學術推廣服務商)的銷售模式。

報告期內，銷售費用以市場推廣費為主。

請發行人代表說明：(1)兩票制改革政策對發行人推廣模式是否產生重大影響；(2)推廣商形式變更前后，主要服務商實際負責人及團隊、推廣負責區域是否產生實質變化，推廣商的代理利益計費標準是否產生重大變化，對發行人推廣業務持續性和穩定性產生重大不利影響；(3)市場推廣費的使用是否存在商業賄賂及不當利益安排，是否存在重大稅務風險，發行人對學術推廣活動建立的相關內部控制是否健全、有效；(4)發行人被納入財政部2019年企業信息質量檢查的范圍、進展情況、結論及對發行人的影響。

請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

2、發行人的產品結構相對集中，報告期內開喉劍噴霧劑(兒童型)和開喉劍噴霧劑的銷售收入合計占比超過90%。

請發行人代表說明：(1)產品銷量逐年增長的合理性；(2)發行人主要產品被調出基本藥物目錄或醫保目錄的風險與相關影響，發行人相關產品是否存在價格大幅下降的風險；(3)發行人正在研發的其他藥品的進度情況，在研的6個經典名方的適用癥、進展情況、預計投產時間、目前市場是否存在競爭產品，并結合市場容量、競爭對手產品情況、發行人產品優勢等說明上述產品未來預計效益情況；發行人的產品結構集中對發行人持續盈利能力是否存在重大不利影響；(4)發行人產品相比其他產品在產品定價、盈利能力、銷售區域、銷售渠道、銷售規模等方面的優勢與競爭力，同行業其他公司產品對發行人產品的替代性，對發行人持續盈利能力的影響。

請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

3、發行人客戶為配送商，終端客戶為各級醫療機構。

請發行人代表說明：(1)學術推廣服務商與配送商、發行人控股股東、實際控制人、董監高以及持股5%以上股東是否存在關聯關系，委托持股、信托持股或其他利益關系，是否存在資金往來，是否存在利益輸送；(2)報告期末配送商終端銷售及期末存貨情況的合理性，與配送商規模是否匹配，相關配送商終端銷售客戶情況，是否實現最終銷售；(3)報告期內配送商存在較多新增與退出情況的原因及合理性；2019年1-6月份新增配送商數量大幅下降和退出配送商數量大幅增加原因及合理性；續存配送商家數較大幅度減少對發行人銷售影響情況，是否造成重大不利影響；(4)報告期主要配送商配送費率的定價政策，報告期政策是否穩定，有無存在配送商降低費率向發行人輸送利益的情形。

請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

4、發行人成本主要為原材料，占比90%以上。

請發行人代表：(1)結合主要原料損耗率變動的原因，說明單位材料耗用量持續下降的原因及合理性；(2)說明采購價與市場價差異較大的原因及合理性；2019年1-6月份差距進一步擴大的原因及合理性；(3)說明上述品種主要供應商與發行人控股股東、實際控制人、董監高及持股5%以上股東是否存在關聯關系，委托持股、信托持股或其他利益關系，是否存在資金往來。

請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

發行監管部 2019年12月26日 （文章來源：證監會網站） (責任編輯：DF075)。