摘要 【證監(jiān)會(huì)：成都燃?xì)饧瘓F(tuán)等5家公司首發(fā)均獲通過】證監(jiān)會(huì)公告，今日上會(huì)的成都燃?xì)狻⒔I(yè)化工、博杰電子、艾可藍(lán)、銳新昌等五家公司首發(fā)均獲通過。

（證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站） 第十八屆發(fā)審委2019年第160次會(huì)議審核結(jié)果公告 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2019年第160次發(fā)審委會(huì)議于2019年10月31日召開，現(xiàn)將會(huì)議審核情況公告如下： 一、審核結(jié)果 (一)成都燃?xì)饧瘓F(tuán)股份有限公司(首發(fā))獲通過。

(二)浙江建業(yè)化工股份有限公司(首發(fā))獲通過。

(三)珠海博杰電子股份有限公司(首發(fā))獲通過。

二、發(fā)審委會(huì)議提出詢問的主要問題 (一)成都燃?xì)饧瘓F(tuán)股份有限公司 1、發(fā)行人前兩大股東持股比例較為接近，且第二大股東華潤燃?xì)馔顿Y與發(fā)行人均從事燃?xì)忸悩I(yè)務(wù)，并與發(fā)行人存在多項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易。

請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理結(jié)構(gòu)、董事及高管提名及選聘安排，說明控股股東、實(shí)際控制人的認(rèn)定依據(jù)及其合理性；穩(wěn)定控制權(quán)相關(guān)安排的有效性；是否存在通過控制權(quán)認(rèn)定規(guī)避同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管要求的情況；(2)說明與華潤燃?xì)馔顿Y主營業(yè)務(wù)的區(qū)別與聯(lián)系，是否存在替代性、競爭性關(guān)系或利益沖突情形；兩者在各類業(yè)務(wù)未來發(fā)展規(guī)劃上的合理性，能否有效避免同業(yè)競爭；(3)說明與華潤燃?xì)馔顿Y各項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易的必要性、合理性、交易價(jià)格的公允性；(4)說明2018年11月與大同華潤簽署的大額銷售合同單價(jià)遠(yuǎn)高于其他產(chǎn)品的原因及合理性，是否存在利益輸送情形。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

2、發(fā)行人擁有成都及周邊地區(qū)的2項(xiàng)燃?xì)馓卦S經(jīng)營權(quán)及5個(gè)區(qū)域的燃?xì)猹?dú)家經(jīng)營權(quán)。

請發(fā)行人代表說明：(1)取得前述特許經(jīng)營權(quán)的時(shí)間、程序和過程，存在瑕疵的法律后果，是否存在特許經(jīng)營權(quán)合同無效或被撤銷的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營是否構(gòu)成重大不確定性影響；(2)前述特許經(jīng)營權(quán)和區(qū)域獨(dú)家經(jīng)營權(quán)的授權(quán)范圍、期限，是否存在管道使用年限即將到期的情況，續(xù)展是否存在實(shí)質(zhì)性障礙，對(duì)于需以新?lián)Q舊的燃?xì)夤艿朗欠裥枰凑铡端拇ㄊ∪細(xì)夤芾項(xiàng)l例》規(guī)定通過招投標(biāo)方式取得獨(dú)家經(jīng)營權(quán)，對(duì)發(fā)行人未來持續(xù)盈利能力的影響；(3)目前發(fā)行人供應(yīng)覆蓋區(qū)域情況，經(jīng)營區(qū)域集中對(duì)發(fā)行人盈利能力的影響；(4)目前的天然氣采購及銷售定價(jià)體系，是否須執(zhí)行政府定價(jià)或者指導(dǎo)價(jià)格，發(fā)行人是否建立了有效的成本與售價(jià)聯(lián)動(dòng)機(jī)制，新出臺(tái)的成都市居民用氣和非居民用氣上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制對(duì)發(fā)行人的影響，能否有效保障發(fā)行人的持續(xù)盈利能力；(5)本次募投項(xiàng)目涉及的天然氣區(qū)域是否取得相應(yīng)特許經(jīng)營權(quán)，項(xiàng)目二期工程環(huán)評(píng)批復(fù)文件的取得是否存在障礙。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人主營業(yè)務(wù)收入包括城市燃?xì)膺\(yùn)營業(yè)務(wù)所經(jīng)營的天然氣銷售及安裝工程收入、燃?xì)庥?jì)量表和其他燃?xì)庥镁咪N售及安裝收入、燃?xì)庑袠I(yè)管理軟件設(shè)計(jì)開發(fā)服務(wù)收入。

請發(fā)行人代表說明：(1)各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的依據(jù)是否充分，是否存在跨期收入調(diào)節(jié)的情況；(2)采用完工百分比法確認(rèn)天然氣安裝工程和軟件設(shè)計(jì)開發(fā)業(yè)務(wù)收入時(shí)，實(shí)際工作量、預(yù)計(jì)總工作量的計(jì)量依據(jù)是否準(zhǔn)確、合理；(3)燃?xì)庥?jì)量表直銷模式下采用居間代理服務(wù)的必要性、合理性，居間服務(wù)的具體內(nèi)容及其合法合規(guī)性，是否符合行業(yè)慣例；(4)燃?xì)庥?jì)量表經(jīng)銷收入大幅減少的原因；部分經(jīng)銷商變更為居間代理商的原因及合理性；(5)居間費(fèi)用的計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)算過程和支付情況，費(fèi)用是否公允，是否存在通過居間費(fèi)用調(diào)節(jié)利潤的情形。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

(二)浙江建業(yè)化工股份有限公司 1、發(fā)行人屬于危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)與儲(chǔ)存企業(yè)，環(huán)境保護(hù)和安全生產(chǎn)要求較高。

請發(fā)行人代表說明：(1)生產(chǎn)經(jīng)營是否取得安監(jiān)部門的批文、安全生產(chǎn)許可證，是否取得了使用、生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷售危險(xiǎn)化學(xué)品的相關(guān)資質(zhì)；(2)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營和募投項(xiàng)目是否符合國家和地方環(huán)保要求，報(bào)告期內(nèi)是否曾經(jīng)發(fā)生安全生產(chǎn)事故或環(huán)境污染事故，是否曾經(jīng)因安全生產(chǎn)或環(huán)境保護(hù)事項(xiàng)受到行政處罰、訴訟仲裁或群眾投訴，是否存在重大違法違規(guī)行為；(3)發(fā)行人安全生產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)等相關(guān)內(nèi)控制度是否健全并有效執(zhí)行。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

2、發(fā)行人2016年至2018年?duì)I業(yè)收入、扣非歸母凈利潤逐年上升，2019年上半年?duì)I業(yè)收入、扣非歸母凈利潤比去年同期下降較大。

請發(fā)行人代表說明：(1)報(bào)告期內(nèi)營業(yè)收入與凈利潤增長幅度不一致的原因和合理性，是否與同行業(yè)可比公司一致，2018年?duì)I業(yè)收入變動(dòng)趨勢與扣非后凈利潤趨勢存在顯著差異的原因及合理性；(2)報(bào)告期發(fā)行人總產(chǎn)能下降的情況下，主營業(yè)務(wù)收入呈上升趨勢的合理性；(3)2019年上半年發(fā)行人營業(yè)收入、扣非凈利潤大幅下降的原因，相關(guān)因素是否已經(jīng)消除，發(fā)行人2019年下半年經(jīng)營情況是否存在重大不利變化，是否會(huì)對(duì)未來持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不利影響，發(fā)行人相關(guān)應(yīng)對(duì)措施及有效性；(4)2019年度盈利預(yù)測假設(shè)的合理性，營業(yè)收入、營業(yè)成本、期間費(fèi)用等項(xiàng)目的預(yù)測依據(jù)，營業(yè)收入明細(xì)項(xiàng)目的訂單、合同支持情況，盈利預(yù)測結(jié)果是否謹(jǐn)慎、合理。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)上升，經(jīng)銷毛利率高于直銷毛利率。

請發(fā)行人代表說明：(1)主要產(chǎn)品毛利率在報(bào)告期內(nèi)波動(dòng)的原因及合理性；(2)報(bào)告期內(nèi)同類產(chǎn)品毛利率高于同行業(yè)公司的原因及合理性，乙胺產(chǎn)品報(bào)告期內(nèi)毛利率高于同行業(yè)可比公司的具體原因；(3)經(jīng)銷毛利率高于直銷毛利率的原因及合理性，是否與同行業(yè)上市公司一致；(4)報(bào)告期內(nèi)在乙胺和正丁胺銷售價(jià)格差異不大的情況下，向經(jīng)銷客戶銷售異丙胺價(jià)格遠(yuǎn)高于向直銷客戶銷售價(jià)格的原因和合理性。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

4、自2013年開始，發(fā)行人陸續(xù)對(duì)老廠區(qū)關(guān)停搬遷至建德市五馬洲新廠區(qū)，并于2012年及2017年收到補(bǔ)償資金19,997萬元。

請發(fā)行人代表說明搬遷及補(bǔ)償事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理過程，計(jì)入與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助的相關(guān)依據(jù)，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)要求。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

(三)珠海博杰電子股份有限公司 1、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人客戶較為集中，且境外銷售收入占比較高。

請發(fā)行人代表說明：(1)蘋果系產(chǎn)品相關(guān)銷售對(duì)發(fā)行人的收入及毛利貢獻(xiàn)情況，發(fā)行人在蘋果供應(yīng)商體系內(nèi)所處的位置、市場份額及核心競爭力，是否存在被競爭對(duì)手替代的風(fēng)險(xiǎn)，與主要客戶(包括終端客戶)合作關(guān)系的穩(wěn)定性、可持續(xù)性；(2)通過子公司香港博杰進(jìn)行境外銷售的原因及合理性，與發(fā)行人直接對(duì)境外客戶銷售模式的異同，是否存在潛在的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；(3)中美貿(mào)易摩擦背景下，主要下游終端客戶(如蘋果、谷歌、微軟等)產(chǎn)品被納入美國征稅清單的情況，對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的具體影響，擬采取的應(yīng)對(duì)措施及其有效性，相關(guān)模擬測算假設(shè)是否合理，風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分。

請保薦代表人：(1)說明上述問題的核查過程、依據(jù)并發(fā)表明確核查意見；(2)說明對(duì)外銷收入的核查方式、內(nèi)容、比例及具體過程，核查是否全面覆蓋并對(duì)應(yīng)合同約定、貨物流轉(zhuǎn)、資金流、笫三方單據(jù)及會(huì)計(jì)處理，是否能夠合理保證外銷收入的真實(shí)性。

2、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主營業(yè)務(wù)毛利率存在一定波動(dòng)。

請發(fā)行人代表：(1)說明2018年度內(nèi)銷毛利率明顯高于其他期間毛利率水平、外銷毛利率較以前年度顯著下降的原因及合理性；(2)結(jié)合銷售單價(jià)、生產(chǎn)成本以及工藝復(fù)雜程度、市場需求等因素，說明工業(yè)自動(dòng)化測試設(shè)備毛利率水平高于組裝設(shè)備的原因及合理性；(3)結(jié)合各細(xì)分產(chǎn)品的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、調(diào)價(jià)政策等，說明報(bào)告期內(nèi)各細(xì)分產(chǎn)品單價(jià)及毛利率波動(dòng)的原因及合理性；(4)結(jié)合主要產(chǎn)品技術(shù)儲(chǔ)備、產(chǎn)品核心競爭力及升級(jí)迭代情況、行業(yè)地位和發(fā)展前景，說明產(chǎn)品維持較高價(jià)格及毛利率的合理性、可持續(xù)性。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

3、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)收賬款呈增長趨勢。

請發(fā)行人代表說明：(1)各報(bào)告期末應(yīng)收賬款余額與當(dāng)期營業(yè)收入、下游主要客戶經(jīng)營情況的匹配關(guān)系，與同行業(yè)可比公司情況是否一致；(2)各報(bào)告期末應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)、逾期、壞賬準(zhǔn)備政策及計(jì)提情況；壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；(3)主要客戶報(bào)告期回款周期變化情況，是否存在信用期延長的情形，是否存在通過放松信用政策增加銷售的情形。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

發(fā)行監(jiān)管部 2019年10月31日 第十八屆發(fā)審委2019年第161次會(huì)議審核結(jié)果公告 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2019年第161次發(fā)審委會(huì)議于2019年10月31日召開，現(xiàn)將會(huì)議審核情況公告如下： 一、審核結(jié)果 (一)安徽艾可藍(lán)環(huán)保股份有限公司(首發(fā))獲通過。

(二)天津銳新昌科技股份有限公司(首發(fā))獲通過。

二、發(fā)審委會(huì)議提出詢問的主要問題 (一)安徽艾可藍(lán)環(huán)保股份有限公司 1、全柴動(dòng)力既是發(fā)行人前五大客戶，又是發(fā)行人前五大供應(yīng)商。

請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人銷售給全柴動(dòng)力產(chǎn)品金額大、模式以分批銷售為主，但毛利率卻高于其他大客戶的原因和合理性；(2)發(fā)行人通過全柴動(dòng)力向博世、大陸等第三方采購的原因和合理性，發(fā)行人是否也直接向上述第三方采購配件；(3)發(fā)行人在銷售和采購方面是否對(duì)全柴動(dòng)力存在重大依賴。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

2、發(fā)行人各報(bào)告期營業(yè)收入逐年增長，主要銷售客戶集中在福田汽車、全柴動(dòng)力、云內(nèi)動(dòng)力。

請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合汽車行業(yè)下滑、新能源汽車發(fā)展、國五標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，說明發(fā)行人主營業(yè)務(wù)收入增長的原因及合理性，是否與行業(yè)可比公司一致；收入、利潤增長幅度不一致的原因及合理性；(2)結(jié)合發(fā)行人主要銷售集中在福田汽車、全柴動(dòng)力、云內(nèi)動(dòng)力情形，說明是否存在重大依賴和客戶變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；(3)說明報(bào)告期發(fā)行人產(chǎn)品DOC+POC銷售下滑、SCR銷售大幅增長的配比性與合理性；(4)說明部分配件與凱龍科技采購單價(jià)相差較大的原因和合理性；(5)說明發(fā)行人的國Ⅵ技術(shù)研發(fā)及應(yīng)用是否存在重大不確定性；國Ⅵ標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施對(duì)發(fā)行人未來營業(yè)收入的影響；(6)說明發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展方向，發(fā)行人產(chǎn)品技術(shù)路線、技術(shù)水平、技術(shù)上是否存在被替代風(fēng)險(xiǎn)，新能源商用汽車的發(fā)展及對(duì)傳統(tǒng)柴油車市場帶來的影響，新能源汽車推廣對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力是否構(gòu)成重大不利影響。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

3、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)收賬款增幅較大。

請發(fā)行人代表說明：(1)各報(bào)告期應(yīng)收賬款余額增加的原因及合理性，是否與行業(yè)可比公司一致；(2)各報(bào)告期后應(yīng)收賬款的回款情況，回款情況與賬齡及其分析配比一致；(3)發(fā)行人壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策，是否與可比公司一致，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否謹(jǐn)慎充分，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

(二)天津銳新昌科技股份有限公司 1、報(bào)告期，發(fā)行人營業(yè)收入持續(xù)增長，存在不同收入確認(rèn)模式。

請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人確認(rèn)收入的時(shí)點(diǎn)和依據(jù)，收入的確認(rèn)和執(zhí)行方法是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定；(2)對(duì)于主要客戶收入確認(rèn)模式選擇的依據(jù)及合理性，在報(bào)告期是否保持一致；(3)營業(yè)收入增長的原因及合理性，是否與行業(yè)可比公司一致；(4)2019年是否存在經(jīng)營業(yè)績下滑風(fēng)險(xiǎn)。

請保薦代表人說明對(duì)不同收入確認(rèn)模式下收入、客戶核查方法和過程，核查數(shù)量、金額及占比，并明確發(fā)表核查意見。

2、報(bào)告期，發(fā)行人主營業(yè)務(wù)毛利率有一定波動(dòng)，各類型產(chǎn)品毛利率差異較大。

請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合產(chǎn)品類別說明發(fā)行人報(bào)告期各期毛利率波動(dòng)的原因，與行業(yè)可比公司是否一致，不一致的具體原因及其合理性；(2)結(jié)合主要原材料的價(jià)格波動(dòng)和固定成本等情況，說明發(fā)行人各類產(chǎn)品之間毛利率波動(dòng)的配比及分離情況的合理性；(3)說明境外銷售毛利率遠(yuǎn)高于境內(nèi)銷售毛利率的原因及合理性，是否和同行業(yè)可比公司存在異常；(4)結(jié)合報(bào)告期各期發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用列支、取得的專利技術(shù)、產(chǎn)品市場競爭力、行業(yè)產(chǎn)品升級(jí)迭代和發(fā)行人技術(shù)儲(chǔ)備、發(fā)行人市場占有率及在手訂單情況，說明發(fā)行人維持較高毛利率的合理性、持續(xù)性和穩(wěn)定性。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

3、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存貨中庫存商品、在產(chǎn)品和自制半成品的增幅遠(yuǎn)大于主營收入和成本的增幅。

請發(fā)行人代表說明：(1)報(bào)告期內(nèi)庫存商品、在產(chǎn)品和自制半成品的增幅遠(yuǎn)大于主營收入和成本增幅的原因和合理性；(2)報(bào)告期末成本結(jié)轉(zhuǎn)是否應(yīng)轉(zhuǎn)盡轉(zhuǎn)，發(fā)行人防止成本結(jié)轉(zhuǎn)受人為調(diào)控的內(nèi)控制度和措施。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

4、報(bào)告期發(fā)行人其他業(yè)務(wù)收入金額持續(xù)增長，主要為銷售鋁下角和報(bào)廢品收入。

請發(fā)行人代表：(1)說明報(bào)告期內(nèi)銷售鋁下角和報(bào)廢品和回棒合計(jì)數(shù)量、鋁屑數(shù)量與發(fā)行人產(chǎn)品生產(chǎn)是否匹配；(2)說明對(duì)鋁下角和報(bào)廢品、鋁屑盤點(diǎn)方法及有效性；(3)結(jié)合鋁下角和報(bào)廢品對(duì)外銷售的單價(jià)及定價(jià)依據(jù)，說明各期毛利率基本接近為零的原因及合理性；(4)結(jié)合主營業(yè)務(wù)成本核算方法，具體過程，說明確定鋁下角和報(bào)廢品回收成本的依據(jù)及合理性，回棒的會(huì)計(jì)處理，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

發(fā)行監(jiān)管部 2019年10月31日 相關(guān)報(bào)道>>> 四公司闖關(guān)成功 科創(chuàng)板IPO過會(huì)增至82家 年內(nèi)164家公司IPO獲批 141家新股首發(fā)募資1587億 （文章來源：證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站） (責(zé)任編輯：DF075)。