在公開市場舞弊的世界里，我們相信波司登國際的高管們一直都處于腐敗的狀態。

波司登的故事中包含了公開市場欺詐的諸多特征，包括夸大收入和利潤，未披露關聯方交易，以及以驚人高價向未披露交易方支付高額收購溢價等。

我們的盡職調查發現，波司登董事長高德康及其同謀者從波司登少數股東那里竊取利益的方式包括： 1、在其財務報表中偽造了8.07億元的虛假利潤，以引起投資者的興趣。

2、在多次收購中，人為地向未披露內幕交易方多支付20億元。

3、將價值5600萬元的實物資產以540萬元(相當于初始對價的10%)的低價處置給董事長高德康。

4、向擁有波司登65%以上流通股的內部人士支付了巨額歷史股息。

據中國信用報告顯示，波司登自2015年以來虛報凈利潤多達8.07億元，虛報了174%！ 一項對波司登中國子公司信用報告的分析發現了大量未披露的應收賬款和未披露的應付款余額，這些似乎是公司間的重大虛假交易(可能是與高董事長的私人實體)的結果，這些交易被用來捏造交易量，在財務報表上顯示為虛假利潤。

盡管波司登聲稱，其主要收購是從獨立第三方購買的，但該公司在國家工商管理總局備案文件中的股權轉讓協議顯示，波司登的三項主要收購協議，每一項都是從高董事長的周姓同謀手中購得的。

在我們看來，周的做法似乎是，他收購低成本乃至零成本的服裝品牌，然后在一至三年內以高達40倍的溢價將其出售給波司登。

通過以人為抬高的價格將僅有少量價值甚至沒有價值的服裝品牌資產出售給波司登的策略，我們認為高董事長及其同謀者已經從波司登抽走了20億元的現金和股票。

更“錦上添花”的是，周氏似乎把波司登品牌的生產設施資產放在自己的私人公司里，其中一家公司申請了名為Jessie的競爭商標，Jessie在2011年就出售給了波司登。

此外，信貸報告還顯示，高董事長曾將波司登的一項房地產資產轉移到其個人的私人公司，但從未支付該資產的對價。

隨著波司登捏造的利潤計劃被揭露，且該公司的短期債務即將到期，我們預計，高董事長將使用被盜資金來推高其注定走向毀滅的股價。

行情：波司登早盤跳水，停牌前跌逾24%，創上市以來最大跌幅。

目前波司登官方未對此報告作出回應，敬請投資者留意相關信息。

（文章來源：金十數據） (責任編輯：DF010) 鄭重聲明：東方財富網發布此信息的目的在于傳播更多信息，與本站立場無關。

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