摘要 【物聯網專題：聚焦智慧消防千億市場 關注四類企業投資機會】傳統消防行業存在“大行業、小企業”現象，國內大型消防企業的營收規模遠低于市場總規模的1%，行業內排名前30名企業的市場占有率不足10%。

智慧消防系統平臺可以有效解決傳統消防產業之間的連接問題，實現區域無死角全面覆蓋，深刻感知各種消防系統之間的直接同步協調關系。

相比于現階段以本土渠道銷售作為核心競爭要素，未來消防行業發展更加偏向智能化產品。

現階段33%的消防企業研發投入費用僅在6-10%，未來加大研發投入、提升智能化水平將成為趨勢。

（廣證恒生） 摘要： 【政策大力支持，智慧消防千億市場待啟】 2017年10月，公安部消防局發布《關于全面推進“智慧消防”建設的指導意見》，2018年3月，國家應急管理部成立，整合國家安全生產監督管理總局、公安部消防局等10個不同部門和5支應急救援隊伍，應急管理進入規范化軌道，我國消防行業也逐漸走向市場化、智能化。

根據固定資產投資額和消防經費測算，2017年消防市場容量合計約 2761.65億元，2020年消防市場規模可達5200億元。

近年來政府加大對智慧消防項目的投入，通過梳理各地政府招標項目，預計全國政府項目投入總額可達92.8億元。

【科技賦能，智慧消防有效解決連接問題】 傳統消防行業存在“大行業、小企業”現象，國內大型消防企業的營收規模遠低于市場總規模的1%，行業內排名前30名企業的市場占有率不足10%。

智慧消防系統平臺可以有效解決傳統消防產業之間的連接問題，實現區域無死角全面覆蓋，深刻感知各種消防系統之間的直接同步協調關系。

相比于現階段以本土渠道銷售作為核心競爭要素，未來消防行業發展更加偏向智能化產品。

現階段33%的消防企業研發投入費用僅在6-10%，未來加大研發投入、提升智能化水平將成為趨勢。

【四類企業憑借自身優勢搶奪千億市場】 現階段智慧消防市場由四大主體競爭。

科技巨頭：依靠自身在大數據上的優勢開發物聯網平臺，布局智慧消防領域意在建設智慧城市，從而獲取數據優勢和信息資源，搶占消費市場；創業公司：利用融資加大科研的投入，并跨界與其他通信科技巨頭合作，探索新的發展模式；安防企業：自身體量大，智能領域的布局早，綜合實力和議價能力更強，具有深厚的技術沉淀為進入市場打好基礎；傳統消防企業：依靠在消防領域多年積累的經驗，深耕消防產品研發，承接國內多項大型項目。

【投資邏輯及重點標的】 智慧消防呼應智慧城市建設，加快傳統消防行業轉型，走向智能化，網絡化，綠色化。

針對智慧消防領域四類企業競爭的情況，建議關注各領域龍頭，比如安防行業領導者、人工智能布局較早的大華股份，八年專注應急產品的辰安科技，自主研發智慧消防平臺、屢獲標桿項目的中電數通以及打造“工程全產業鏈生態圈”的深華建設。

【風險提示】 智慧消防市場發展不及預期的風險：目前智慧消防市場多靠政府推動以及投入，市場化力量不足，而且存在建設單位和消防責任單位分離的問題；面臨大型安防企業、互聯網巨頭等的競爭壓力，專業消防企業如不加大科研投入以形成持續領先的產品有被替代風險。

1、政策+資金拉動未來智慧消防市場 1.1政策促進消防市場轉型為智慧消防物聯網 我國的消防行業經歷了十余年的發展，從2001-2003年的消防產品生產銷售備案登記制度，到市場準入制度，由計劃轉入市場。

更多的民營企業開始進入消防行業，經歷了市場化之后，我國消防行業也逐漸成型，生產企業已超過5000家，整體規模較大，但是由于地方保護，職能部門的懈怠等造成行業缺乏領軍企業，行業集中度較低，同質化嚴重，品種單一。

最近幾年，隨著“智慧城市”的提出，消防行業的政策聚焦于將科技和傳統結合，產生新的發展趨勢和投資熱點。

消防企業在十余年的發展中隨著城鎮化，基礎設施投資建設，由單一產品提供商，逐步演化成整體解決方案提供商。

在消防企業的轉型過程中離不開政策的引導。

在計劃經濟體制下，消防產品的定價和產量可以根據國家要求生產，不存在滯銷的情況。

企業的職責是產品的提供商。

而在市場準入制的推行下，加上國內城鎮化飛速發展，企業需要考慮更多的因素，比如：客戶的個性化需求，其他企業的競爭等，企業的轉型是必然的。

此時消防企業提供的不單單是產品更多的是服務。

消防行業與商業，工業房地產，公共建筑，基礎設施，城市配套設施等都具有緊密聯系。

每種產業要求的消防方案設備都不一樣，帶來的技術問題也各不相同。

再加上高層建筑的建設和日益復雜的建筑結構，更加密集的城市功能片區等，客觀條件對消防產業的技術提出更高的要求，比如在緊急狀態下應對調度，隱患的智能巡防和上報。

“互聯網+”和“智慧城市”的實施，使消防科學、消防技術與消防軟科學等領域成為消防技術研究的主攻方向，也催生出“智慧消防”的概念。

2017年公安部消防局發布的《關于全面推進“智慧消防”建設的指導意見》以及《消防信息化“十三五”總體規劃》奠定了消防行業未來的發展方向。

《關于全面推進“智慧消防”建設的指導意見》明確指出智慧消防工作的核心內容：1、建設城市物聯網消防遠程監控系統；2、建設基于“大數據”“一張圖”的實戰指揮平臺；3、建設高層住宅智能消防預警系統；4、建設數字化預案編制和管理應用平臺；5、建設“智慧”社會消防安全管理系統。

該意見要求綜合運用物聯網、云計算、大數據、移動互聯網等新興信息技術，加速“智慧消防”建設，全面推進信息化與消防業務工作的深度融合，構建立體、全覆蓋的社會火災防控體系，打造符合實戰要求的現代消防警務勤務機制，提供有力支撐，全面提升社會火災防控能力、不對滅火應急救援能力和隊伍管理水平，實現“傳統消防”向“現代消防”的轉變。

市場化的推行下，消防行業市場規模逐漸形成。

下游產業鏈主要包括：住宅和辦公樓、商業用房等民用建筑市場；冶金、電力等行業應用市場和消防部隊裝備市場，根據固定資產投資額和消防經費，測算 2017年消防市場容量合計約 2761.65億元，消防產品市場規模是694.4128億元，消防工程市場規模2071.227億元。

并且估計2020年消防市場規模可達5200億元。

1.2政府公開招標投入巨大，千萬級項目頻出 根據中國政府采購網統計可知，湖北省、山東省、重慶市、廣西省、廣東省智慧消防項目具體如下：湖北省：7535.14萬元；山東省：共4416.52萬元，其中威海市2836.07萬、煙臺市301.4萬、東營市1279.05萬；重慶市：5223.54萬；廣西省：共4805.41，其中南寧市3392.6萬、柳州市1127.11萬、憑祥市285.7萬；廣東省：共2282.79，其中廣州市2283.93萬、珠海市198.86萬。

湖北省位居已公開招標總金額榜首，重慶市第二，其次是威海市，南寧市，敦煌市。

在2017年公安部消防局發布《關于全面推進“智慧消防”建設的指導意見》之前，公安部消防局已經開始籌劃智慧消防的建設。

最早布局的是湖北省宜昌市，安徽省蕪湖市，江蘇省無錫市。

2016年7月18日，公安部消防局將湖北確定為全國開展消防大數據應用試點單位之一。

省委、省政府同意后，省委政法委決定投資9000萬元建設湖北“智慧消防”，并被列入“智慧湖北”建設項目。

2018年1月18日，湖北省公安消防總隊智慧消防采購項目(1234工程)公開招標金額達到7535.14。

作為全國經驗推廣的典型：宜昌市根據該市社會管理創新綜合試點和“智慧城市”的建設，依托政府云平臺，利用大數據，構建了“一庫三網”的消防模式：開放共享的消防信息數據庫，齊抓共管的消防責任網、適時響應的火災防控網、智能精準的滅火救援網。

山東省作為全國最早啟動智慧消防項目的省份，2016年7月份開始啟動智慧消防項目，目前威海市、煙臺市、東營市的公開招標金額總額達到4416.51萬元。

山東省威海消防支隊“智慧消防”投入專項經費4522萬元，“智慧消防”項目先后榮獲國家級智慧城市典型案例和2017年中國應急管理信息化管理創新獎。

為了加強物聯網在消防行業的技術應用，推進從“傳統消防”向“現代消防”的轉變，于2018年6月15日成立山東省智慧消防產業聯盟，同時舉辦了首屆山東省智慧消防產業高峰論壇。

按照城市類別，分別統計智慧消防項目的投入額：三，四線城市是項目投入的主力軍。

三，四線城市項目投入額分別達244000,321000萬元，投入額遠遠不足傳統消防市場。

但是智慧消防作為政策上的風尖浪口具有很大的潛力。

尤其是在我國經濟發展水平較弱的城市，消防公共基礎設施仍不完善，消防智能化的建設有較大的發展空間。

2、科技賦能，建議關注系統平臺和智能產品 2.1智慧消防系統平臺解決產業鏈銜接問題 在傳統消防行業產業鏈中，消防企業主要起到消防產品制造商的角色，提供自動滅火系統，火災報警設備，阻燃化工，建筑防火，消防設備等產品，后續由消防工程專業施工企業負責協調建設單位，設計單位，完成消防工程的搭建。

產業之間的銜接問題明顯：施工單位高度重視消防功能，忽視施工安裝質量；產品標準銜接脫節，檢測中心分工脫節，設計不符合實際應用場景等。

在傳統的消防產業鏈中，技術含量不高，工程完成之后，后續工作不到位。

安全隱患的排查依靠人力，可視化監管存在資源浪費等問題。

這也是現在消防產業中小企業密集，集中度低下的原因之一。

智慧消防主要提供智能消防產品：自動滅火系統，火災報警設備，應急疏散系統。

后續消防工程的搭建轉變為系統解決方案，利用物聯網大數據完成遠程監控，隱患排查，應急疏散等工作。

新型產業鏈可以有效解決傳統消防產業之間的銜接問題，實現無死角區域的全面覆蓋，深刻感知各個消防系統之間相關聯的直接同步配合關系，也可以實現消防安全跨越地理邊界，并且有利于中高端消防企業的發展。

擁有較強研發實力的公司跨界和科技公司合作，實現戰略轉型，帶動消防產業升級。

在安全隱患的排查方面：新的消防系統方案可以自動提示檢查標準和方法，記錄巡查人員的工作情況，自動上傳到下游行業的物聯網大數據管理平臺，真正實現消防的消除防患的作用。

在可視化監管方面：遠程監控管理系統可以實時分析，在災前提醒工作人員關注，防患于未然。

2.2本土渠道是現階段核心競爭要素 在現階段核心競爭要素中，大項目注重品牌和技術，小項目本土企業優勢更加顯著。

通過梳理千萬級智慧消防項目發現，8個項目有6個由外地企業中標，品牌技術優勢凸顯；另外，其他28個一般智慧消防項目，4項外地企業中標，本地企業占比達85.71%。

由此可見在消防行業中地方保護嚴重，市場規范性有待提高。

市場集中度低：大行業、小企業。

國內大型消防企業的營收規模遠低于市場總規模的1%，行業內排名前30名企業的市場占有率不足10%，消防產品生產型企業多屬于年營收低于 500 萬元的小公司，行業內缺乏競爭秩序的建立者和領導者。

消防行業下游客戶“小而分散”，渠道比較依賴代理商、工程商。

因為國內消防行業大而散，企業止步于本地以及鄰近省份，加上技術水平有限，大多數在低端市場低價競爭，產品的銷售主要取決于渠道關系，地方保護主義很強。

跨區域銷售需要與當地經銷商和消防工程商溝通。

一個比較典型的例子就是天廣消防。

依賴于南安籍經銷商拓展銷售渠道。

目前全國建筑配套產品銷售市場超過70%份額由南安籍經銷商貢獻。

通過這種客戶資源，天廣消防可以迅速將產品投放全國市場。

2.3智能產品是未來核心競爭要素 但是消防物聯網實現后會出現新的消防生態：傳統消防產品——互聯網消防產品——智能消防產品。

目前的消防行業中小企業密集，雖然熟悉消防業務，但是在技術研發上仍然很落后。

根據慧聰網統計，30%的企業投入研發費用在營業額5%以下，33%的企業研發投入費用在6-10%。

幾乎占據2/3的市場。

未來智慧消防的推進，對產品的科技含量提出更多的要求。

這樣的發展趨勢吸引了安防企業、跨界的互聯網和通信界巨頭等的參與。

3、四大主體憑借自身優勢搶奪千億智慧消防市場 3.1互聯網巨頭依賴大數據優勢進入智慧消防 互聯網巨頭依靠大數據，物聯網，云計算技術優勢，構建了一系列智慧消防解決方案。

比如阿里云推出的City Link城市物聯網平臺，該平臺提供云端、邊緣端的智能城市解決方案，通過構建本地物聯網平臺來加速城市組件的訪問并實現應用服務開發，智慧消防是其中的重要組成一部分。

騰訊與江蘇消防總隊推出全國“互聯網+消防”模式，通過大數據統一部隊，動態立體防火控制系統的建設，確保了江蘇消防安全局勢的持續穩定。

互聯網巨頭布局智慧消防領域旨在打造智能城市，從而獲取數據優勢和信息資源，搶占消費市場，引領智能時代。

光是消防維保市場，2020年行業市場規模有望超過2000億元，再加上整個智慧城市，市場潛力無限。

3.2創業企業深耕產品，跨界探索新模式 近年來，隨著我國消防行業的優惠政策，一系列創業企業加入智慧消防領域。

上海瑞眼科技專注于城市物聯網消防遠程監控系統，并為消防行業積累了大量核心算法，涵蓋消防智能化設計，物聯網現場介入，消防咨詢服務等領域。

通過大數據可視化和相關性分析，生成火災數據并上傳到消防檢測預警中心進行跟蹤和監察，以指導消防行動的開展。

其核心產品包括監管云平臺，遠程監控系統和移動執法終端三大部分，可以用在寫字樓，園區企業，酒店等眾多區域。

中消云-泰和安于2008年成立，在短短十年間成長為擁有100多項專利，60多項軟件著作權，160多項國家認證證書，從事消防設備的研發、生產、銷售及售后服務為一體，提供智慧消防物聯網解決方案的集團公司。

專業為家庭住宅，“九小場所”，群租房，古建筑，寺廟等提供24小時在線防火通知服務的互聯網公司。

并于2016年推出了國內首款基于物聯網云服務平臺的家用無線報警系列產品，2017年推出了國內首家基于NB-IOT技術的無線感煙探測報警器，可燃氣體探測器，電氣火災監控探測器。

2019年中消云集團基于物聯網和大數據轉變為智慧消防專業公司。

中消云的產品結合中國電信完善的通訊網絡和華為公司領先的通訊技術，三者共同探索物聯網+消防領域“強強聯手”的新模式。

3.3安防企業體量大，在智能領域布局早 3.3.1安防行業巨頭體量遠超過消防行業排名靠前的企業體量 安防行業市場集中度高，消防行業市場集中度低。

海康威視、大華股份兩大安防巨頭市場占有率43%，消防行業排名前30名企業的市場占有率不足10%。

海康威視、大華股份營收規模過百億，堅瑞沃能、天廣中茂營收不到40億。

2018-2019年，安防行業前十大企業海康威視、大華股份分別排名第一、第四。

這些大型企業綜合實力、研發能力、議價能力、品牌影響力更強。

3.3.2安防行業是布局人工智能最早的行業 安防行業幾大巨頭早已布局智慧城市，深厚的技術積淀為開展智慧消防項目打下了良好的基礎。

海康威視在AI領域里開發“深眸”系列智能攝像機，“神捕”系列智能交通產品，“深思”系列智能服務器等智能產品已經有了廣闊的消費市場，幫助賦能公安，交通，司法，能源各個行業實現轉型。

總從2014年起，大華股份開始在視頻監控領域開發新的商業模式，從視頻監控的產品提供商變為解決方案服務商。

2015年探索以智能硬件產品為基礎，視頻內容為核心，數據分析和運營服務等為具體內容的新商業模式。

宇視科技根據智慧城市交通將業務拓展至2C領域，以大數據為基托，提供城市綜合交通出行信息服務。

霍尼韋爾、西門子、泰科、聯合技術等著名廠商擁有成熟的消防+安防的“大安全”產品服務，相比國內的消防與安防分開的狀況而言，他們能真正為用戶提供一站式服務，也讓自身的產品服務具有國內安防廠商無法比擬的優勢。

作為安全技術防范最重要的兩大基本方式，安防與消防平臺的資源整合與技術融合，可以實現兩大系統的優勢互補，創造更安全的生活與工作環境。

3.4專業消防企業經驗更豐富，技術研發投入高 有一些傳統消防企業積累了多年的經驗，具有較強的研發實力，并且還在消防領域加入新技術進行改造與升級。

專業的消防企業具有自主研發能力，有效整合互聯網和消防技術，依托物聯網技術、監測和傳感技術、大數據分析技術。

實現對消防安全隱患的實時在線監測，統計，分析和處理。

提供完整、專業、全面的智慧消防綜合解決方案，從傳統消防企業轉型升級到智慧消防企業，為行業發展提供有利的引導。

傳統消防企業在消防領域積累了數十年的經驗，相比于其他企業經驗更加豐富。

準信智慧消防股份有限公司成立于1998年，是消防技術服務市場的領導者，目前已經開展了建筑消防設施維護管理，城市消防遠程監控，消防物業管理輔佐，指導與代勞和消防安全評估與咨詢等四大項業務。

國安達長期致力于火災早起探測預警、自動滅火技術的研究與開發，是國內新能源汽車電池箱 、客車發動機艙自動滅火裝置的主要供應商。

國安達目前正接受招商證券的上市輔導，并計劃首次發行股票并上市。

公司參與2項國家標準、10項行業標準、2項地方標準的制訂。

研發的電池箱自動滅火裝置解決了新能源汽車鋰電池滅火難題，填補了行業空白。

公司的產品已應用于宇通客車、比亞迪、珠海銀隆、安凱客車、北汽福田等主流品牌客車。

公司產品毛利率56.55%。

專業領域和中高端消防產品在滅火劑技術、探測啟動技術、環保特性等方面具有較高的技術含量，產品具有高附加值。

航天常興屬消防設備制造行業，主要產品為電器火災監控系統，智能消防應急照明和疏散指示系統，消防設備電源監控系統，智能電力儀表等。

公司具有航天科工集團背景，技術處在行業最高點：參與行業規范編寫，被多次評為行業內最有價值民族品牌。

2017年12月6日取得國家高新技術企業證書。

同時擁有優質客戶資源，在2005 年至 2008 年天安門國慶節期間臨時花壇用電監控、2008 年奧運會的體育場館水立方和北京師范大學體育館、北京前門樓和箭門樓、2014 年北京 APEC 會議中心、釣魚臺國賓館等具有重要影響力的建筑都使用公司生產的電氣火災監控系統。

在2017年1月1日至2019年12月31日之間，公司享有國家需要重點扶持的高新技術企業的稅收優惠政策。

4、相關標的 4.1大華股份(002236.SZ)：大華HOC戰略助力行業+城市協同轉型 公司主要是以視頻為核心的智慧物聯解決方案提供商和運營服務商。

在安防行業屬于龍頭企業，并于2019年提名安防十大品牌。

營銷和服務網絡覆蓋全球：在國內32個省市，海外亞太、北美、歐洲、非洲等地建立42個分支機構，承接了許多重大工程項目：APEC峰會、世界互聯網大會、9.3大閱兵、里約奧運、G20杭州峰會。

為了應對2018年視頻物聯行業的變化以及海外不確定性等多重因素影響，公司從全局著手，推出“大華HOC”戰略，全力統籌技術創新、頂層設計、業務架構、應急預警及運營服務等全流程的能力，推動城市和行業智慧化轉型，助力實現城市和行業的協同、開放、安全與可持續發展。

4.2辰安科技(300523.SZ)：八年專注應急產品，應急產業前景良好 公司主要從事公共安全應急平臺軟件，應急平臺裝備產品的研發，制造，銷售及相關服務，兼營煤質煤量檢測設備。

辰安科技致力基于清華大學公共安全研究院的技術優勢的公共安全和應急技術的產業化。

公司承擔的“應急救援現場感知與多方協同指揮關鍵技術，裝備與應用”項目榮獲2018年度國家科學技術進步獎二等獎。

項目應用于環保部，國家安監總局，公安，地震等十多個部門，近二百個人民政府以及全國省級輻射監測調度平臺，五十多個國家/央企救援隊和近三十個省市級消防支隊。

辰安科技“城市生命線工程安全運行監測關鍵技術及成套化裝備”、“公共安全大數據平臺”兩個項目得到了專家組的高度認可。

在“第九屆中國物聯網產業與智慧城市發展年會”上獲得“2018中國智慧城市優秀解決方案獎”和“2018中國智慧應急創新獎”。

同時應急管理部的成立將為新興的公共安全產業發展帶來更大的機遇，進一步加快產業增速。

同時，國務院辦公廳發布了《關于推進城市安全發展的意見》，《地方黨政領導干部安全生產責任制規定》，公共安全與應急產業未來將面臨更好的發展前景。

4.3中電數通：智慧安全大數據平臺引領企業走向行業領先 中電數通研發的智慧安全系統產品，如消防管理信息系統、三小場所安全信息管理系統等，是中電數通成為“獨角獸”企業的重要條件。

中電數通以自主研發核心技術建立的城市智慧安全管理閉環體系，中電數通智慧安全大數據平臺得到了最高科研機構、政府安全部門的權威認可。

隨著國內CLP數據通信的布局，政府、企業、行業、家庭對安全的強烈需求將促使平臺的BC端數量迅速增長。

中電數通BC端可以通過物聯網在智慧安全大數據平臺24小時不間斷獲取安全信息，繼而在使用APP后就可以實現實時在線，挖掘和滿足BC端信息不對稱需求，讓平臺用戶活躍起來，這就是中電數通智慧安全大數據平臺成為獨角獸的原因。

4.4深華建設(833547.OC)：重點打造“工程全產業鏈生態圈”，產品受到市場廣泛認可 公司是以消防工程、機電工程、維保檢測和消防裝備為主體 ，集消防設計、建筑裝修裝飾和電子與智能化為一體的智能消防機電工程服務商。

公司的業務涵蓋工程、互聯網、金融和教育四大版塊。

工程版塊是集團業務發展的源頭和重心。

公司擁有：“消防設施工程專業承包壹級”、“建筑機電安裝工程專業承包壹級”、“ 建筑裝修裝飾工程專業承包壹級”、“消防設施工程設計專項甲級”等資質，并獲得了消防領域專利及工程管理系統、維保項目管理系統等多項軟件著作權。

2018年形成消防工程、維保檢測、消防裝備和工程金融四大核心業務板塊并且中標騰訊數碼大廈消防工程項目，項目金額高達6056萬元。

小型消防站是深華消防為緩解城鄉，城中村消防工作基礎薄弱，城市交通擁堵導致消防救援力量無法快速到達等的矛盾現狀而推出的創新型配套服務。

經過多年的開發運用和不斷創新，公司已成功構建從產品規劃、設計搭建、售后培訓和系統開發等全產業鏈服務，而且在深圳等一線城市落地驗證，并得到市場及社會的廣泛認同。

5、風險提示 智慧消防市場發展不及預期的風險：目前智慧消防市場多靠政府推動以及投入，市場化力量不足，而且存在建設單位和消防責任單位分離的問題。

企業技術研發投入不足被取代的風險：目前智慧消防在國內仍然屬于新趨勢，加上國內消防行業大而散，如果國內消防企業不加大科研投入以形成持續領先的產品，面臨著被大型安防企業，互聯網巨頭和國外一體化消防企業取代的可能性。

（文章來源：廣證恒生） (責任編輯：DF386)。